11月10日公債殖利率走高，短天期跳升使殖利率曲線趨平
美國公債殖利率於11月10日走高，主要由兩年期殖利率上升17個基點帶動。10年期名目與實質殖利率亦同步攀升，但仍低於10月9日的水準。
2026年11月10日，美國公債殖利率走高，兩年期名目平價殖利率升至4.73%，10年期為4.98%，30年期為5.35%。由抗通膨公債（TIPS）推算的10年期實質平價殖利率升至2.78%。短天期漲幅較大，使名目殖利率曲線趨於平坦，但若與較長的時間區間相較，10年期借款基準仍處於較低水準。
根據 U.S. Department of the Treasury 的資料，兩年期殖利率較11月9日上升17個基點，10年期上升10個基點，30年期則上升9個基點。10年期實質殖利率上升12個基點。上述數據為財政部對每日平價殖利率的估計值，而非盤中可成交的市場報價。
整體下滑趨勢中的殖利率曲線趨平
名目殖利率曲線仍呈正斜率：10年期殖利率較兩年期高出25個基點，30年期則較10年期高出37個基點。這波由短天期帶動的漲勢縮小了兩年期與10年期殖利率之間的差距，並未逆轉兩者的排序。這反映的是殖利率曲線形狀的變化，並非特定政策決定或經濟結果的證據。
單日反彈並未抹去10年期殖利率的整體下滑走勢。與10月9日相比，名目殖利率下降26個基點，實質殖利率下降13個基點。兩者亦分別低於10月14日的5.19%與2.84%。10年期通膨補償為2.2%；這項以名目殖利率減去實質殖利率所得的指標，涵蓋流動性溢價與風險溢價，並非純粹的通膨預測。
實質殖利率上升使即時訊號趨緊
名目與實質殖利率同步上升，顯示當日基準融資條件更為緊俏，而非僅限於通膨補償的變動。若這樣的变化傳導至放款利率，較高的殖利率可能壓抑對利率敏感的消費與企業投資，進而可能抑制需求與通膨壓力。
月度比較則提供重要的抵銷因素：10年期基準仍低於10月9日的水準。就經濟活動而言，其重要性取決於這波最新升勢是否持續，以及放款機構如何為信用定價。因此，單日跳升所顯示的是先前寬鬆的部分逆轉，並非借貸條件持續緊縮的證明。
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